철 콘도 옵션 거래 전략 조정
계정 철수를 피하는 5 가지 간단한 철 콘도 어 조정.
그것은 완벽한 전략처럼 보입니다.
한 달에 한 번 무역을해야만하는 "턴키 (turn-key)"시스템으로 즉각적인 재물을 얻을 수 있습니다.
음, 그렇게 쉽지는 않습니다.
나를 잘못 이해하지 마라. 철 콘도르는 부를 건설하는 좋은 방법이다.
빅딜이란 무엇입니까?
철 콘도는 높은 승률 거래입니다. 그러나 이러한 높은 확률로 인해 상실 거래는 보상보다 훨씬 큽니다.
즉, 철 콘도를 거래 할 때 적극적으로 지불해야한다는 의미입니다. 이것은 집합과 잊지 전략이 아닙니다. 실제로 그것은 적극적인 위험 관리에 관한 것입니다.
다리미 콘도 조정.
철 콘도를 거래 할 때 피해야 할 두 가지가 있습니다.
첫 번째는 동향 변동성을 피하는 것입니다.
이것은 시장이 끊임없이 한 방향으로 움직이는 곳입니다. 이는 주가 지수가 "갈아 치울"때, 그리고 충돌하는 동안 곰 시장에서 강세가 발생할 때 발생합니다.
"동향 변동성"
두 번째로 피하는 것이 빠른 움직임입니다. 철 콘돔이 오랫동안 이익을 창출 할만큼 활동적이지 않은 경우, 빠른 이동의 위험은 당신을 나쁜 위치에 놓을 수 있습니다.
파열 움직임은 큰 손실을 줄 수 있습니다.
그럼 어떻게 할 수 있니? 몇 가지 간단한 조정을 살펴 보겠습니다.
1. 위쪽 헤징으로 무역을 시작하십시오.
철 콘도르에 대한 흥미로운 점 중 하나는 항상 위쪽 위험으로부터 시작한다는 것입니다.
주식 시장이 찢어지는 황소 시장에 있다면, 당신은 짧은 변동성의 톤으로 끝날 것이기 때문에 짧은 시작을 할 여유가 없습니다. 따라서 불스 콜 스프레드를 시작하거나 거꾸로 통화하기를 기다리는 것이 좋습니다.
2. Unit Puts를 구입하십시오.
시장 추락의 위험을 피하기 위해 돈 옵션 중 일부를 구입하십시오. 이렇게하면 9/11이나 '검은 월요일'과 같은 미친 사건으로부터 당신을 보호 할 수 있습니다.
3. 체계적인 조정 포인트를 가져라.
Iron Condors는 많은 생각을 필요로하는 전략이 아닙니다. 그것은 통계적으로 더 기초가 된 거래입니다. 그래서 당신이해야 할 일은 시장이 당신이 거래를 조정할만큼 충분히 움직였던 지점을 선택하는 것입니다.
철 콘도르 무역 저널의 예.
4. 압연의 기술을 배우십시오.
철 콘센트를 보는 간단한 방법은 두 개의 수직 확산이 결합 된 것입니다. 시장이 당신에 대해 움직일 때, 수직 시장 중 하나를 현재 시장 가격에 더 가깝게 굴리십시오. 이것은 무역에 필요한 현금을 줄이고 방향성 노출의 일부를 줄이며 이익을위한 잠재력을 높입니다.
롤링 콘돔 조정의 예.
5. 고통 지점 주변 헤지.
시장은 당신이 출구로 나가는 철 콘돔 거래에 대해 너무 걱정스럽게 만들 수있는이 훌륭한 능력을 가지고 있습니다. 그러면 시장이 바뀌어 당신이 정말로 어리 석을 수 있습니다. 여기서의 해결책은 사전 대처가되어야합니다. 귀하의 옵션 greeks을 알고 가장 "상처"가 어디인지 알아보십시오. 여기서 시간 스프레드, 1x2 스프레드 및 선물 조정과 같은 고급 헤징 전략을 선택할 수 있습니다.
이 특별한 비디오 프리젠 테이션에서 시장 타이밍을 맞추지 않고 어떻게 시장을 이길 수 있는지 알아보십시오. 시청하려면 여기를 클릭하십시오.
너의 어머니가 철 콘테이너 무역에 관하여 너에게 말하지 않은 것.
Iron Condors는 옵션 거래자에게 훌륭한 전략입니다. 그러나 인생의 모든 것들과 마찬가지로 두 발로 뛰어 들기 전에 완전히 이해해야 할 요점이 있습니다. Iron Condors는 상대적으로 보수적이고 무 지향성의 거래 전략으로 적절하게 사용하면 월별 수익을 극대화 할 수 있습니다.
위의 보상 도표에서 볼 수 있듯이이 전략은 거래하는 주식 또는 인덱스가 두 위 / 아래 스프레드 포지션 내에 머물러있는 한 이익을 얻습니다. 간단하고 쉬운 소리? 거래 범위에있는 시장을 찾아서 붐, 당신은 이익을 얻습니다. 음, 그렇게 쉽지는 않습니다.
우리의 RUT 철 콘도르 문제.
지난 달 우리는 Iron Condor 거래에 문제가있었습니다. 그리고 언제나처럼, 나는 우리가 그들에게서 배울 수 있기 때문에 결코이 나쁜 무역에 대해서 이야기하는 것을 두려워하지 않습니다. 우리는 우리에게 돈이 드는 직책을 조정해야했고 전반적인 무역을 약간의 손실로 던졌다. 그래서 무엇이 잘못 되었습니까?
내가 입장을 시작했을 때 나는 (항상 그렇듯이) 보수적이었고 매우 넓은 철 콘도르를 가졌습니다. 그러나이 특별한 거래에서 무슨 일이 일어 났는가는 내가 계속해서 매각을 예상하면서 더 많은 downside room을 남겨 두었다는 것이다.
아래는 내가 거래 알리미와 함께 발송 한 정확한 차트입니다.
지금 되돌아 보면, 나는 두 번째 기회가 주어진다면 똑같은 일을했을 것이다. 시장은 항상 상승 할 수있는 것보다 훨씬 빨리 떨어질 수 있습니다. 하향 움직임과 변동성을위한 방을 남겨 두어야합니다.
이 교역이 잘못되었을 때 우리는 완전히 반대가되었습니다. 예기치 못했던 잔인한 행동은 지난 몇 년 동안이 정도의 수준으로 몇 번 밖에 보지 못했습니다.
무역이 상단 스프레드에 가까워짐에 따라 상단 스프레드를 높게 설정하고 만료 시점에서 전반적인 손실을 최소화하기로 결정했습니다. 우리가 스프레드를 더 높이 올린 후 시장 움직임이 저조했던 것은 물론, 우리는 완전히 수익성있는 철 콘도르를 얻었을 것입니다.
오 잘, 그것은 아직도 정확한 무역이었다!
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우리는 무엇을 배웠습니까?
Iron Condors는 시장이나 주식이 좁은 범위에서 거래 될 때 효과적입니다. 물론 상인으로서 우리는 시장이 어디로 가고 있는지 확실히 알 수 없기 때문에 나는 내 자신의 거래에서 너무 보수적입니다. 스프레드를 주식의 현재 가격에 더 가깝게 배치할수록 수익률은 높아지지만 스프레드에 대한 손실 위험도 극적으로 증가합니다.
Iron Condor 자금 관리.
자금 관리는 항상 거래가 중요하지만 철 콘도와 함께하는 것이 더 중요합니다. 이 전략은 자연스럽게 모든 움직이는 부분에 더 많은 조정을 요구합니다. 나는 시장 변동성의시기에 내 자신의 조정 규칙과 엄격한 규율을 사용합니다.
만료 될 때까지 30 일에서 40 일 사이에 철 콘도르를 설정하십시오. 이것은 옵션의 시간 감퇴 기능을 최적화하고 여전히 보험료로 시장에서 멀어 질만큼 충분한 시간을 허용합니다. 30 일 이내에는 시장의 현재 가격에 너무 근접하게됩니다.
정확한 시간은 물론 비판적인 것은 아니지만 제안되었습니다. 시장 상황이 다르면 다양한 기회가 생기며 위험과 보상의 균형을 맞추어야합니다. 당신이 이전에 입장을 입력하면 더 높은 보험료를 얻을 수 있고 따라서 월 소득을 높일 수 있습니다. 그러나 시장에 더 많은 시간을 할애할수록 시장이 당신을 반대하는 위험이 더 커지 는가? 경험은이 분야에서 정말로 도움이됩니다.
올바른 파업 선택.
나는 그 확률이 당신의 가장 좋은 친구라는 것을 수년간 알게되었습니다. 시장이 그러한 가격으로 이동할 가능성이 무엇인지 아는 것은 무역이 돈을 걸 가치가 있는지를 결정하는 데 정말로 도움이됩니다. 그리고 전반적으로 수익을 올릴 가능성이 있습니다.
Iron Condors를 사용하면 파업 가격이 돈에서 "충분히"안전하다는 것을 결정할 때 몇 가지 기본 통계를 적용해야합니다. 고전적인 "종 모양의 커브"는 다양한 분야에서 모두 보았던 것입니다. 또한 주식 시장에도 적용될 수 있습니다.
미래의 시장 움직임이 무작위 적이며 주파수면에서 유사하다고 가정하면 미래의 특정 시점에 시장이 도달 할 확률을 계산할 수 있습니다.
우리가 옵션 거래자로 봐야하는 위험과 보상 사이의 상쇄 관계입니다. 나는 당신이 성공할 확률이 80 % 인 스프레드를 거래하고 거기에서 필요에 따라 거래 계획을 조정할 것을 제안합니다.
중요 사항 : "정상 종형 곡선"은 주식 시장에서 뚱뚱한 꼬리가있을 수 있음을 명심하십시오. 이 뚱뚱한 꼬리는 희소 하 그러나 거대한 손실을 일으키는 원인이 될 수있는 까만 백조 "유형 사건이다.
Iron Condor 전략은 옵션 거래자를위한 보수적이고 비 지향적 인 도구입니다. 당신이 높은 확률 스프레드를 거래하는 데 중점을두고 초보자가 빠지기 쉬운 고가의 함정에서 벗어나면 성공할 수 있습니다.
초보자로서 이들과 함께 시간을내어 Iron Condor 위치를 구축 할 때 각 부분의 작동 방식을 배우십시오.
저자에 관하여.
커크 뒤 플레시.
Kirk은 2007 년 초 Option Alpha를 설립했으며 현재 Head Trader로 일하고 있습니다. 뉴욕의 Deutsche Bank 인수 합병 그룹의 투자 은행 및 Washington D. C.의 BB & amp; T 자본 시장 REIT Analyst 인 그는 전임 옵션 트레이더 및 부동산 투자자였습니다.
그는 수십 개의 투자 웹 사이트 / 포드 캐스트에서 인터뷰를 진행했으며 Barron 's Magazine, SmartMoney 및 기타 다양한 금융 출판물에서 보았습니다. Kirk은 현재 그의 아름다운 아내와 두 딸과 함께 펜실베니아 (미국)에서 살고 있습니다.
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이게 뭐야? 일부 플러그인이 삭제되었거나 그런 것입니까?
어쨌든, 철 콘돔에 좋은 기사. 나는 옵션에 익숙하지 않고 철 콘돔 뒤에있는 논리를 분석하려고합니다. 그래서 그것은 철 콘도르가 인기 급상승 시장이 아닌 것 같습니다. 그냥 우리가 철 콘도에서 판매하는 돈 옵션을 사용하는 경우 프리미엄은 항상 돈 옵션에 대한 높은 있기 때문에 그 경향이 시장에 도움이 될 것입니다 궁금해. 나는 당신이 나에게 이것에 대한 조언을 해줄 것이라고 확신한다.
그렇습니다. 웹 사이트 테마를 업데이트했을 때이 짧은 코드 중 일부는 & # 8211; 다음 몇 주 동안 하나씩 제거하고 제거합니다. IC에 관해서는, 그렇습니다. 시장은 동향이 아니며 변동성이 큰 시장에서 가장 잘 작동합니다. 따라서 ITM 옵션을 판매하지 않을 것입니다.
시간 측면을 통합 한 탁월한 시각적 확률 곡선입니다. 일부 소프트웨어에서 제공 한 것입니까? 아니면 그냥 다이어그램입니까?
제가 다이어그램을 빨리 만들었지 만 시각적으로 생각하면 항상 도움이됩니다.
당신이 이벤트에 꽤 중립적 인 한 그것은 해를 끼치 지 않을 것입니다. & # 8211; 그렇지 않으면 도박입니다.
당신은 소득에 다리가 철 콘도르겠습니까.
일주일 전에 긴 목 졸림으로 하루보다 짧은 목 졸림으로 수입보다 높은 휘발성을 팔았습니까?
아니요 & # 8211; 전에 오히려 전체 무역에 들어갈 것입니다. 당신이 그때 다리를하려고한다면 당신은 일어날 수도 있고 일어나지 않을 수도있는 이벤트 전에 방향과 변동성 팽창을 얻고 있습니다.
철 콘도 옵션 거래 전략 조정
모든 시장 조건에서 돈을 버는 방법을 궁금해 한 적이 있습니까? 이동하지 않는 주식에 대해 어떻게 이익을 얻는가? 철분 콘도 교환 방법은 어떨까요?
주식 이동은 세 가지 별개의 주기로 분류 할 수 있습니다. 첫 번째 사이클, 그리고 모든 사람이 좋아하는, 축적. 축적은 주식이 구매자에 의해 픽업되는 때이고, 판매 인보다 중요합니다. 이것은 무역에 아주 쉬운 주식에있는 uptrend를 창조한다. 당신은 주식을 살 수 있고, 전화를 걸 수 있으며, 상향 조정에서 이익을 얻기 위해 짧은 풋을 구입할 수 있습니다.
다음주기는 분배입니다. 배급은 판매자가 마침내 구매자의 우위를 차지할 때입니다. 이것은 주식을 더 낮추고 거래하기도 쉽습니다. 당신은 주식을 줄이거 나, 풋을 사거나, 전화를 팔아서, 등락 모멘텀을 활용할 수 있습니다.
특별한 순서없이 마지막주기가 통합입니다. 통합은 구매자와 판매자가 균형 가격에 도달하고 주식이 옆으로 움직이기 시작하는 경우입니다. 이것이 어려운 사이클을 만드는 이유는 옆으로 움직이는 것이 실제로 어떤 범위에서 일어날 것이라는 것입니다. 범위를 벗어난 이동은 브로커가 트레이더가 아닌 이익을 얻는다. 그들은 이익을 버리려고 주식을오고가는 구매자와 판매자의 수수료를 먹을 것입니다. 모든 주식은 이러한 사이클을 거치므로 각 사이클에서 이익을 얻고 이익을 취할 수 있어야합니다.
너는 범위 경계 주식에 돈을 버는가?
레인지 바운드 재고로 이익을 얻는 우리가 가장 좋아하는 방법 중 하나는 철 콘도를 사용하는 것입니다. Iron Condors는 멀티 렉, 4 다리가 정확하고 조정이 필요하며 지속적인 모니터링이 필요하기 때문에 중간 옵션 옵션입니다. 그러나 움직이지 않거나 일정 범위에 머물러있는 주식을 발견 할 수 있다면 훌륭한 전략입니다.
철 콘도르 란 무엇입니까?
아이언 콘도르 (Iron Condor)는 풋 매입, 풋 매도, 콜 구매 및 전화 판매를 포함합니다. 이것은 어려운 것처럼 들리 겠지만 약간의 연습과 설명으로 더 쉽게 얻을 수 있습니다. Iron Condors는 직불 카드가 아닌 신용 카드를 생성하기 때문에 돈을 지불하는 대신 돈을 지불 할 것입니다. 이 크레디트는 "안전 패드"를 만들고 만료시 주가가 가득 차면 전체 크레딧을받습니다. 우리가 신용 시간을 받고 있기 때문에 부패가 우리 편입니다.
어떻게 그리고 철 콘도르를 열 때.
Iron Condor를 열 때 스트라이크 선택과 타이밍이 두 가지 주요 관심사입니다. 운 좋게도 파업 선택은 주식이 당신에게 줄 것이기 때문에 쉽지 않을 것입니다. 재고가 일정 범위 내에서 거래되기 때문에 Iron Condor를 사용하고 있음을 기억하십시오. 우리는 그 범위 밖에서 우리의 파업을 설정하기를 원할 것입니다. 이것은 안전의 우리의 패드가 주식이 거래 된 곳이고 그것이 우리 (우리가 사랑하는)의 더 높은 성공 확률을 줄 것이라는 것을 확신 할 것입니다.
Iron Condor의 타이밍은 조금 더 어려울 것입니다. 왜냐하면 우리는보다 진보 된 개념 인 변동성을 도입 할 것이기 때문입니다. 첫째, 만료일에 대해 이야기 할 수 있습니다. 이 거래를 시작할 때 우리는 50-60 일을 시작하고 싶습니다. 오랫동안 그것을 지킬 우리의 의도는 아니지만 그것은 우리에게 좋은 출발점을 줄 것입니다. 상인이 철 콘도르에 처음 들어올 때 그들은 즉시 더 짧은 시간 틀을 생각합니다. 대부분의 거래자는 만료에 가까워 질수록 시간 감퇴가 빨라진다는 사실을 알게됩니다. 시간의 붕괴가 우리 편에 있다면 주간 옵션 거래는 왜 안됩니까? 감마가 우리의 대답입니다. 감마는 사물이 얼마나 빨리 움직이는 지 측정합니다. 우리가 만기가 가까울수록 감마가 더 높아질 것이고, 우리는 철 콘도르가 모자 한 방울로 우리를 향하고있는 것을 원하지 않을 것입니다.
우리는 연극을 구성 할 때 돈을 많이 쓰는 옵션을 사용할 것입니다. 딥 아웃 오브 더 머니 옵션은 다른 옵션에서받을 수없는 보험 재산을 가지고 있습니다. 이것이 의미하는 바는 잠시 후에 이러한 옵션들이 그 가치를 잃거나 천천히 멈추게 할 것입니다. 짧은 거래를 할 때 옵션 가격은 만기가 가까워지고 있어도 거의 일관되게 유지된다는 것을 알았습니까? 큰 거래자가 이러한 옵션을 구입하여 값싼 보험으로 사용하여 가치를 유지할 수 있기 때문입니다.
딥 아웃 오브 더 머니 옵션은 일반적으로 30 일에서 50 일 사이에 가치의 가장 큰 부분을 잃게됩니다. 이러한 이유로 우리는 50-60 일 전후로 거래를 시작합니다. 우리는 연극에 참여하고 급속한 가치 상실을 준비하고 있습니다.
올바른 유형의 변동성을 가진 철 콘도르를 설치하면 위대한 무역과 그리 큰 무역이 달라질 수 있습니다. 변동성 측정에는 암묵적 변동성 (사람들이 미래에 주식이 움직일 것으로 생각하는 방식)과 실현 변동성 (과거에 주식이 어떻게 움직 였는지)의 두 가지 유형이 있습니다. 우리의 전체 목표는 범위 내에서 움직이지 않는 주식을 찾아 이동이 거의 이상적이지 않도록하는 것입니다. 이것은 우리가 높은 암묵적 변동성을 가지고 주식에서 벗어나도록 이끌 것입니다. 내재 변동성이 높다는 것은 주식이 실제로 움직일 것이라는 것을 사람들이 예측하고 있음을 의미합니다. 또한 주식의 실현 가능성이 높은 변동성이 있음을 의미합니다. 이제 변동성을 언급 할 때 낮고 높은 용어는 모두 상대적입니다. 한 주식의 경우 높음은 다른 주식의 경우 높을 수 있으며 그 반대도 마찬가지입니다. 변동성 차트를 볼 때 주식의 내역을 살펴보고 최고, 최저 및 평균에 대한 느낌을 얻는 것이 가장 좋습니다.
지금은 변동성이 큰 주식에서 멀리 떨어져있게하십시오. 낮은 변동성을 가진 주식은 훌륭한 무역 후보가 될 수 있습니다. 이들은 이동에 관심이없는 주식입니다. 전형적으로 이들은 더 큰 회사, 상장 된 펀드 또는 인덱스가 될 것입니다. 이상적으로, 당신은 높은 휘발성을 가진 주식을 찾고 싶지만 낮은 휘발성으로 되돌아 가기 시작합니다. 높은 변동성은 옵션이 더 비싸고 따라서 더 큰 신용과 수익을 의미합니다. 낮은 변동성으로 이동하면 이러한 옵션에서 프리미엄을 빨아 들여 더 빨리 수익을 낼 수 있습니다. 보시다시피 이상적인 시나리오이지만 찾아내는 것이 더 어렵습니다. 변동성이 돌고있는 주식을 찾으면 회전이 될 때까지 기다리십시오. 무역을 앞당기 고 변동성이 언제 시작될 지 예측하지 마십시오. 당신이 할 수있는 더 나쁜 일은 철 콘도르에 들어가서 변동성이 계속 높아지는 것입니다. 이렇게하면 모든 옵션의 비용이 증가하고 처음부터 수중에 빠지게됩니다.
열린 자세를 조정하는 방법.
조정할 수있는 조정이 많기 때문에 옵션을 조정하는 것은 항상 어려운 과정입니다. 우리는 실패한 철 콘도르를 위해 실행할 수있는 몇 가지 조정 옵션과 계획을 세울 것입니다. 먼저 우리가 직책을 조정할시기를 알아야합니다. 우리가 따라야 할 규칙 중 하나는 "1/3 규칙"입니다. Iron Condor의 경우 전체 손실의 절반 인 최대 손실을 설정하고자합니다. 우리는 그 이상을 잃는 데 관심이 없습니다. 첫 번째 조정은 최대 손실의 1/3이 될 때 발생합니다. 다음 조정은 우리가 최대 손실의 3 분의 2를 줄일 때 발생합니다. 우리가 아래로 내려 갔을 때 포지션의 최대 손실은 단순히 포지션을 마감하고, 손실을 감수하며, 다른 날을 보내기 위해 산다.
위쪽과 아래쪽 두 가지 유형의 조정이 필요합니다. 이 두 가지 조정은 전반적인 위치 델타를 반으로 줄이는 목표로 이루어질 것입니다.
우리가 상승에 압력을 느끼고 있다면 우리는 단순히 통화가 확산되고있는 통화를 사고 싶다. 아이언 콘도르의 델타를 반으로 줄여 줄 충분한 전화를 구입하십시오. 위쪽에서 두 번째 조정에 도달 한 경우 델타를 다시 반으로 줄이기 위해 더 많은 통화를 구입하십시오.
아래쪽 절반에, 우리가 아래쪽에 압력을 가할 때 우리는 퍼트 스프를 사려고합니다. 우리는 퍼짐의 긴 파업으로 우리의 확산 속으로 퍼져 나가기를 원할 것입니다. 다시, 우리의 델타를 반으로 줄이기 위해 이들을 충분히 구입하십시오. 두 번째 조정에서는 다시해야합니다.
이러한 조정은 가장 큰 압력을 느끼는 측면에서 철 콘도르를 강화시킬 것입니다. 이것은 우리가 델타를 그쪽으로 떨어 뜨리기 때문에 손실을 줄이는 데 도움이 될 것입니다.
이 철 콘도르의 위치를 어떻게 조정 했습니까?
조정을 설명하는 가장 좋은 방법은 예제를 통해서입니다. 여기 Russell 2000의 철 콘도르 (sym : RUT)가 있습니다. 콜 사이드에서 우리는 1300 스트라이크를 줄 였고 1310 스트라이크는 길었습니다. 투입면에서 우리는 1230 년의 파업과 1220 년의 긴 파업을 줄였습니다. 우리는 $ 3.48의 개인 신용 또는 $ 2088의 총 신용을 위해이 콘도르 중 6 개를 배치했습니다. Unforutantely Russell 2000이 우리에게 불리한 입장을 보였습니다. 델타가 등반하기 시작하면서 우리는 콘돔을 보호하기 위해 단점을 보완해야했습니다.
우리는 우리가 취할 수있는 몇 가지 다른 조정을했지만, 우리가 선택한 것은 우리의 낮은 파업 주위에 수직으로 퍼뜨린 것입니다. 우리는 1235 년의 파업을 오랫동안 보냈고 1220 년의 파업을 줄였습니다. 그것은 우리에게 낮은 쪽에서 좋은 융기를 주었고 델타를 반으로 줄였습니다. 우리는 삼각주를 자르기에 충분했기 때문에이 중 두 개를 열었으며 비용은 6.45 달러, 총 차감은 1290 달러였습니다. 당신이 볼 수 있듯이 우리의 잠재적 인 손실을 반으로 줄이고 러셀 2000이 더 낮은쪽에 머물러 있다면 이익 잠재력을 높여줍니다.
우리가 만들 수 있었던 또 하나의 조정은 수직 확산을 취하고 1235 년의 파업을 길게하고 1225 년의 파업을 줄이는 것이 었습니다. 이 스프레드에 대한 파업이 가깝기 때문에 델타를 반으로 줄이기 위해서는 2 개 대신 3 개의 계약을 맺어야했습니다. 우리는 4.75 달러 또는 1425 달러의 총 차변에 대해이 작업을 수행 할 수있었습니다. 우리가이 조정을하지 않은 이유는 동일한 목표 (델타를 줄이기)를 취했기 때문에 더 높은 비용 (1425 달러 대 1290 달러)으로 수행하기 때문입니다.
언제 당신의 자리를 닫을 시간인가?
앞서 언급했듯이 만료 될 때까지 아기를 안고있는 것에 관심이 없습니다. 2 개월 동안 하나의 범위에 앉아 주식을 찾는 것은 어려울 것입니다. 만료 될 때까지 30 일이 남았을 때 입장을 취하는 데 집중하십시오. 기억하십시오, 우리는 시간이 지남에 따라 가치를 잃을 때이 입장을 유지할 것입니다. 따라서 더 많은 백분율 포인트를 얻으려는 시점은 없습니다. 물론 항상 깨끗하게 작동하는 것은 아니므로 전반적인 크레딧의 절반을 쏠 수 있습니다. 전체 무역으로 10 %의 수익을 올릴 수 있다면 우리는 5 %의 수익을 내고 그걸 하루로 부름을 기쁘게 생각합니다. Iron Condor를 거래하려고 탐욕하지 마십시오. 마지막으로 원하는 것은 이익 목표를 달성 한 후 주식이 범위를 벗어나면 볼 수 있습니다.
이것은 중립적 인 무역처럼 보이지만 변동성 왜곡 때문에 델타가 짧아집니다. 짧은 델타는 주식 이동과 반대의 관계를 나타냅니다. 주식 가격이 낮아지면 수익을 창출하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 재고가 너무 많아서 감마가 짧습니다. 더 큰 수익을 내기 위해 변동성을 원한다고 이야기했던 것을 기억하십니까? 그게 바로 당신이 짧은 베가이기 때문입니다. 그러나 시간이 지남에 따라 이익이 발생하게됩니다.
결론.
Iron Condors는 변동이 심하거나 변동이 적은 범위의 재고를 찾을 때 이상적인 설정을합니다. 그러나 그들은 끊임없이 감시되고 가능하게 조정되어야하기 때문에 그것을 놓고 무역하는 것을 잊지 않습니다. 귀하의 이익 목표 (전체 신용의 절반), 최대 손실 (전체 신용의 절반) 및 조정 포인트 (3 분의 1 규칙 기억)를 무역 수치로 입력하기 전에.
범위 전략 주식에서 이익을 얻기 위해 사용하는 옵션 전략은 무엇입니까? 의견을 통해 알려주십시오 ..
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"지난 해 Option Prophet은 월간 이익이 종종 불확실하고 예측할 수없는 곳에서 OTM 신용 스프레드를 통한 안정적인 월간 수입 흐름이 놀라 울 정도로 꾸준하고 지속적인 성장을 한 곳으로 나의 거래 계좌를 완전히 바 꾸었습니다."
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철 콘도 옵션 거래 전략 조정
주식에 중립적 인 시각을 가지고있을 때 (강세가 아니거나 약세가 아닌 경우), 철 콘돔을 사용하여 이동 부족으로 이익을 얻을 수 있습니다. 우리는 이미 다리미 콘도르를 설치하는 방법과시기의 기본 사항을 다루었으므로 이제보다 고급 주제 인 조정 작업으로 넘어갈 것입니다.
철 콘센트는 확률이 높은 거래이므로 성공 확률이 높습니다. 성공 확률이 높을수록 기대 수익이 낮습니다. 대부분의 거래자들은이 거래로 괜찮습니다. 그보다 높은 수익을 올릴수록 더 많은 수익을 기대할 수 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 철 콘도와 함께 많은 시간을 이길 수는 있지만, 모든 위닝을 잃는 데는 오직 한 번의 잘못된 거래 만있을 수 있습니다.
철 콘 조서에 대한 좋은 점은 그들이 일할 수있는 폭 넓은 범위를 창출한다는 것입니다. 이는 조정과 조치가 신속하게 이루어질 필요가 없음을 의미합니다. 그러나 무역이 당신에게 불리하게 작용할 경우 일이 필요할 것입니다. 조정을 시작할 필요가있을 때, 위쪽을 조정하는 방법, 아래쪽을 조정하는 방법, 그리고 절대 포지션을 굴리지 말아야하는 이유를 보여 드리겠습니다.
다리미 콘도르를 조정할시기.
조정을 시작하기 전에 조정시기에 대한 계획을 세울 필요가 있습니다. 철 condor는 신용 대변을 위해 설치됩니다. 거래를하기 전에 우리의 첫 번째 규칙은 최대 손실을 설정한다는 것입니다. 우리의 최대 손실은 전반적인 신용의 절반 이하 여야합니다. 다음은 그 예입니다.
Option Prophet (sym : TOP)은 50 달러에 거래되고 있습니다. 우리는 그것이 어디로 가고 있다고 생각하지 않기 때문에 37 풋을 사거나 40 풋을 팔고 60 콜을 팔고 0.50 크레딧을 얻기 위해 63 콜을 사면 철 콘도르를 배치하기를 원합니다. 우리는 우리가 거래하는 철 콘도르 당 최대 손실이 0.25 또는 $ 25 (0.50 / 2 = 0.25)가 될 것이라는 것을 즉시 알 수 있습니다.
조정할 때 따라야 할 규칙은 "1/3 규칙"입니다. 최대 손실의 3 분의 1이 줄어들 때 우리는 조정을합니다. 우리가 최대 손실의 3 분의 2 아래로 내려 갔을 때 우리는 또 다른 조정을하고, 3 분의 1이 줄어들면 최대 손실이 될 것이고 우리는 거래를 마무리 할 것입니다.
모든 조정은 델타를 줄이는 아이디어로 이루어집니다. 우리가 철 콘도르를 열면 우리의 파업은 모두 돈이 들지 않기 때문에 우리의 델타는 보통 10-15 사이가 될 것입니다. 무역이 우리를 향해 움직이기 시작할 때 우리의 파업은 돈에 더 가까워지기 시작하고 돈 내에서 움직일 수 있습니다. 스트라이크가 out-of-the-money에서 in-the-money로 이동하면 델타 1.00에 더 가깝게 이동합니다. 이것은 우리 손실이 더 빨리 합쳐지기 시작할 것이라는 것을 의미합니다. 따라서 우리의 주요 목표는 델타를 줄이는 것이고 이는 우리에게 얼마나 빨리 포지션이 작용할 수 있는지를 줄여 줄 것입니다. 우리가 어떻게 조정하더라도 우리는 델타를 반으로 줄이려고 항상 노력할 것입니다.
첫 번째 조정 : 보험 구매.
철 콘돔은 변동성의 변화에 매우 민감하기 때문에 변동성이있는 거래를 염두에 두는 것이 중요합니다. 변동성이 더 커지면 철 콘돔에 들어가고 싶지 않습니다. 상승하는 변동성은 콘돔을 죽이는 가장 빠른 방법입니다. 이상적으로는 내재 변동성이 평탄 해 지거나 하락하는 것이 바람직합니다. 상승하지 않는 한 변동성이 높거나 낮 으면 상관 없습니다. 변동성의 관점에서 볼 때 최악의 상황은 변동성이 낮을 때 포지션에 진입하여 변동성이 증가한다는 것입니다. 운 좋게도 우리는 보험을 사용하여이 시나리오에서 자신을 보호 할 수 있습니다.
휘발성이 25 % 이하로 낮을 때 철 콘도르에 입장하는 경우, 무역을 보장하기 위해 길게 가야합니다. 너의 긴 풋내기를 찾을 때 너의 전반적인 위치와 동일한 만기에 너의 철 콘돔의 치는 타격의 밑에 본다. 보험을 사기 위해 신용의 10 % 이상을 지출하고 싶지는 않습니다.
TOP가 $ 50.00에서 거래되고 있다면 우리는 37/40 풋 (10 분의 스트라이크와 63 스트라이크의 짧은 스트라이크)으로 0.50 크레딧 또는 전체 크레딧 500 달러. 30 put은 delta가 0.05이고 비용은 0.10입니다. 우리가 철 콘도를 확보하고 싶다면 총 파업 30 달러에 5 달러를 얹어 50 달러를 지불해야합니다. 우리는 신용의 10 % ($ 500.00 x 10 % = $ 50)를 지불하고 그 판사에게 얼마나 많은 돈을 썼는지 ($ 50 / $ 10 = 5)를 사용하여 이것을 계산했습니다.
시장이 하락하기 시작하면 변동성이 커지기 시작할 것이며 0.10 풋은 가격이 상당히 상승 할 것이고 철 콘도코가 감당할 손실을 흡수하는 데 도움이 될 것입니다. 대부분 우리는 철 콘도를 닫을 때 보험을 종료하고 싶습니다. 보험이 없어도 보험에 가입 할 필요가 없으므로 장기 보험에 든 보험료를 가져 가야합니다. 하나의 예외가 있습니다. 귀하의 긴 옵션 인 보험이 계약 당 0.10 이하로 유지하고 계속 유지하고자하는 경우. 너무 적은 프리미엄으로 인해 대부분의 경우 커미션을받을 때 커미션을받을 수 있으며, 변동성이 커지면 가격이 폭발 할 수 있습니다.
보험 가입을 원하지 않는 경우가 있습니다. 변동성이 너무 높으면 보험에 가입하는 것이 의미가 없습니다. 변동성이 클수록 날개는 훨씬 더 넓어지고 변동성이 낮을 때보 다 신용도가 높아질 것입니다. 변동성이 오기 시작하면 자신의 입장에 도움이되지만 보험에 손해를 입힐 수 있습니다. 25 % 이하의 저 변동성 보험을 구하십시오.
위쪽 조정 : 카이트 스프레드.
우리의 첫 번째 조정은 우리가 사용하고자하는 기본 조정 일 것입니다. 우리의 목표를 성취하기 위해서는 이것이 근원적으로 높아지기 시작할 때 좋은 조정입니다.
연 스프레드는 통화 당기시 전화가 오랫동안 울리면 파업을 당하고 통화 스프레드를 더 많이 판매하면 비용이 절감됩니다. 이 아이디어는 긴 호출에 대한 비용을 절반으로 줄이기 위해 충분한 호출 스프레드를 판매하는 것입니다. 이것은이 조정을 사용할 때의 이점입니다. 비용이 낮고 감마가 길기 때문에 근본적인 집회가 이익을 얻는다면.
손익 다이어그램에서 우리의 예를 살펴보면 연 스프레드가 우리 콘도의 날개에 완충 효과를주고 기본이 실행되기 시작하면 이익을 얻을 수 있음을 알 수 있습니다.
단점은 더 많은 스프레드를 팔아 마진에 추가한다는 것입니다. 마진 및 크레디트가 변경 되더라도 원래 조정 및 최대 손실 계획을 변경하고 싶지는 않습니다.
위쪽 조정 : 뒤로 비율.
역 스프레드라고도하는 백 비율 조정은 변동성이 낮을 때 큰 조정입니다. 당신의 기초가 높을수록 변동성이 여전히 낮을 가능성이 있습니다. 후방 스프레드를 만들려면 가까운 전화 한 통을 팔고 스프레드 밖에서 두 통의 전화를 사야합니다. 항상 2 갈래에 단 하나 일 필요는 없습니다. 1 : 2 비율을 유지하려고하지만 델타를 줄이기 위해서는 더 많은 양이 필요할 수 있습니다. 델타의 크기에 따라 길어야 2, 길다 3, 길게 6 길게 또는 길게 길게 10 길다.
위쪽 조정 : 전화를 겁니다.
통화 스프레드는 조정을위한 최후의 수단이어야합니다. 시장이 정말로 더 높을 것으로 생각된다면 철 콘도에 통화 스프레드를 추가해야합니다. 통화 스프레드의 문제점은 비용이 많이 든다는 점입니다. 그들은 시장이 서둘러 파업을 당하면 원하는 델타를 빨리자를 것입니다.
아래쪽 조정 : 퍼짐을 두십시오.
우리의 하향 조정은 우리의 상향 조정과 매우 유사 할 것입니다. 아래쪽은 풋 스프레드를 기본 조정으로 기대고 있습니다. 기울기가 작용하기 때문에 퍼팅 스프레드는 통화 증가보다 훨씬 잘 작동합니다.
우리는 1220/1230 박에 TOP에 철 콘도르를, $ 3.48의 크레딧에 1300/1310을 요구합니다. TOP가 우리를 향해 움직이기 시작하여 우리의 3 분의 1 조정 규칙을 위협 할 정도로 낮아집니다. 우리는 델타를 반으로 줄여야하므로 TOP가 계속 하락하면 손실은 줄어들 것입니다. 우리는 우리의 파업을보고 1235 년 1235 달러를 6.45 달러 차감으로 오랫동안 올려서 조정하기로 결정합니다. This will help bring our deltas in and give us a nice profit potential if the underlying were to hang around our strikes. The reason we chose these strikes is because of cost. The successfully cut our deltas in half and they were the cheapest way to do it. Remember you are not trying to get fancy when you pick these spreads. You want to get the job done for the least amount of money.
Downside Adjustment: Ratio Spread.
The ratio spread is another good downside adjustment. It benefits really well when the market begins to drop and volatility begins to rise. You want to sell one near put and buy two out of the money puts. It doesn't always have to be just one short to two longs. You want to try and keep the 1:2 ratio but you may need more to cut your deltas down. Depending on the size of your deltas you may need 1 short:2 long, 3 short:6 long or 5 short: 10 long.
Why We Do Not Roll Our Iron Condor.
A lot of traders want to go to the roll to adjust their iron condor. There are several main types of ways to roll a spread: vertical roll, horizontal roll and diagonal roll. A vertical roll consist of taking your spread that is in danger and entering a simultaneous order to close that spread and open another spread at the same expiration but further out strikes. Now right off the bat this seems like a great idea. However, to make rolls truly work you need to double the size of the adjustment. If you had 5 put spreads and you needed to roll them lower, vertical roll, you would pick up 10 put spreads.
The next type of roll is a horizontal roll. A horizontal roll consist of using the same strikes that are in trouble but moving them further out in time. You would want to enter an order to simultaneously close out your current troubled strikes and open another spread one month out but at the same strikes. We were never fans of this roll because it leaves you with the same risk but a lot more "hope". If your strikes were already in trouble they will still be in trouble even if you have more time. Now, however, you are hoping that the underlying turns around because it has more time. Build a trading system on hope and the market will show you how wrong you are.
The diagonal roll is a hybrid between the vertical and horizontal roll. This one will take the best of both worlds and combine them. You will close the troubled spread and open another spread a month out and with strikes that are further out-of-the-money. If you had to roll the vertical and diagonal are your best bets.
Rolling positions are bad because you are increasing your risk. You are either doubling your position size or allowing more time to an already failing position. The one thing you never want to do is roll your winning side closer in. A lot of traders like to take the side that isn't feeling any pressure and moving them closer to at-the-money. This allows them to take their profits and sell another spread thus collecting more credit. The problem with this is that the underlying could turn around and put pressure on that side. If you have a winning side leave it be. Don't turn a winner into a loser.
결론.
Credit strategies are great tools to have in your box for option trading. The main caveat with credit strategies is that you are sacrificing your return for a higher probability of success. There is nothing wrong with creating a lot of small winners. The one thing you can't do, however, is let one loss take away all your winnings.
Iron condors are great strategies because you get to trade a neutral strategy for a smaller margin. They do require maintenance though. If you let an iron condor run wild it can hurt your portfolio and cause a max loss in the position. Follow the "one-third rule" when trying to adjust. Remember that your max loss should only be half your credit. If you follow these rules and adjust accordingly you can protect your condors and limit your losses.
How do you like to adjust your iron condors? Tell us in the comments.
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7 Factors That Affect An Option's Price.
How To Trade And Adjust An Iron Condor.
6 Ways To Adjust An Iron Condor.
"Last year The Option Prophet absolutely transformed my trading account from one where monthly gains were often uncertain and unpredictable into one where a steady monthly income stream through OTM credit spreads bought amazingly steady and consistent growth ."
본 사이트의 모든 내용은 정보 및 교육 목적으로 만 제공됩니다. You agree that the content of the Site should not be interpreted as investment advice, accounting or legal advice, as an endorsement of any company, security, fund, or as an offer to buy or sell any security. Trade Smart is not a registered broker dealer, or financial advisor. Trade Smart does not provide personal investment advice and Trade Smart does not represent itself as a qualified investment advisor or properly licensed party. The information on the Site should not be relied upon for purposes of transacting securities or other investments. We cannot and do not assess or guarantee the suitability or profitability of any particular investment, or the potential value of any investment or informational source. You bear responsibility for your own investment research and decisions, and should seek the advice of a qualified securities professional before making any investment. Past performance is not indicative of future results. The purchase of securities discussed by Trade Smart may result in the loss of some or all of any investment made. Trading stocks, options, or other investment vehicles are inherently filled with risk. Trade Smart recommends that you consult a stockbroker or financial advisor before buying or selling securities, or making any investment decisions. 수행하려는 모든 투자 및 / 또는 거래의 전체 비용과 위험을 가정합니다.
주식에 중립적 인 시각을 가지고있을 때 (강세가 아니거나 약세가 아닌 경우), 철 콘돔을 사용하여 이동 부족으로 이익을 얻을 수 있습니다. 우리는 이미 다리미 콘도르를 설치하는 방법과시기의 기본 사항을 다루었으므로 이제보다 고급 주제 인 조정 작업으로 넘어갈 것입니다.
철 콘센트는 확률이 높은 거래이므로 성공 확률이 높습니다. 성공 확률이 높을수록 기대 수익이 낮습니다. 대부분의 거래자들은이 거래로 괜찮습니다. 그보다 높은 수익을 올릴수록 더 많은 수익을 기대할 수 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 철 콘도와 함께 많은 시간을 이길 수는 있지만, 모든 위닝을 잃는 데는 오직 한 번의 잘못된 거래 만있을 수 있습니다.
철 콘 조서에 대한 좋은 점은 그들이 일할 수있는 폭 넓은 범위를 창출한다는 것입니다. 이는 조정과 조치가 신속하게 이루어질 필요가 없음을 의미합니다. 그러나 무역이 당신에게 불리하게 작용할 경우 일이 필요할 것입니다. 조정을 시작할 필요가있을 때, 위쪽을 조정하는 방법, 아래쪽을 조정하는 방법, 그리고 절대 포지션을 굴리지 말아야하는 이유를 보여 드리겠습니다.
다리미 콘도르를 조정할시기.
조정을 시작하기 전에 조정시기에 대한 계획을 세울 필요가 있습니다. 철 condor는 신용 대변을 위해 설치됩니다. 거래를하기 전에 우리의 첫 번째 규칙은 최대 손실을 설정한다는 것입니다. 우리의 최대 손실은 전반적인 신용의 절반 이하 여야합니다. 다음은 그 예입니다.
Option Prophet (sym : TOP)은 50 달러에 거래되고 있습니다. 우리는 그것이 어디로 가고 있다고 생각하지 않기 때문에 37 풋을 사거나 40 풋을 팔고 60 콜을 팔고 0.50 크레딧을 얻기 위해 63 콜을 사면 철 콘도르를 배치하기를 원합니다. 우리는 우리가 거래하는 철 콘도르 당 최대 손실이 0.25 또는 $ 25 (0.50 / 2 = 0.25)가 될 것이라는 것을 즉시 알 수 있습니다.
조정할 때 따라야 할 규칙은 "1/3 규칙"입니다. 최대 손실의 3 분의 1이 줄어들 때 우리는 조정을합니다. 우리가 최대 손실의 3 분의 2 아래로 내려 갔을 때 우리는 또 다른 조정을하고, 3 분의 1이 줄어들면 최대 손실이 될 것이고 우리는 거래를 마무리 할 것입니다.
모든 조정은 델타를 줄이는 아이디어로 이루어집니다. 우리가 철 콘도르를 열면 우리의 파업은 모두 돈이 들지 않기 때문에 우리의 델타는 보통 10-15 사이가 될 것입니다. 무역이 우리를 향해 움직이기 시작할 때 우리의 파업은 돈에 더 가까워지기 시작하고 돈 내에서 움직일 수 있습니다. 스트라이크가 out-of-the-money에서 in-the-money로 이동하면 델타 1.00에 더 가깝게 이동합니다. 이것은 우리 손실이 더 빨리 합쳐지기 시작할 것이라는 것을 의미합니다. 따라서 우리의 주요 목표는 델타를 줄이는 것이고 이는 우리에게 얼마나 빨리 포지션이 작용할 수 있는지를 줄여 줄 것입니다. 우리가 어떻게 조정하더라도 우리는 델타를 반으로 줄이려고 항상 노력할 것입니다.
첫 번째 조정 : 보험 구매.
철 콘돔은 변동성의 변화에 매우 민감하기 때문에 변동성이있는 거래를 염두에 두는 것이 중요합니다. 변동성이 더 커지면 철 콘돔에 들어가고 싶지 않습니다. 상승하는 변동성은 콘돔을 죽이는 가장 빠른 방법입니다. 이상적으로는 내재 변동성이 평탄 해 지거나 하락하는 것이 바람직합니다. 상승하지 않는 한 변동성이 높거나 낮 으면 상관 없습니다. 변동성의 관점에서 볼 때 최악의 상황은 변동성이 낮을 때 포지션에 진입하여 변동성이 증가한다는 것입니다. 운 좋게도 우리는 보험을 사용하여이 시나리오에서 자신을 보호 할 수 있습니다.
휘발성이 25 % 이하로 낮을 때 철 콘도르에 입장하는 경우, 무역을 보장하기 위해 길게 가야합니다. 너의 긴 풋내기를 찾을 때 너의 전반적인 위치와 동일한 만기에 너의 철 콘돔의 치는 타격의 밑에 본다. 보험을 사기 위해 신용의 10 % 이상을 지출하고 싶지는 않습니다.
TOP가 $ 50.00에서 거래되고 있다면 우리는 37/40 풋 (10 분의 스트라이크와 63 스트라이크의 짧은 스트라이크)으로 0.50 크레딧 또는 전체 크레딧 500 달러. 30 put은 delta가 0.05이고 비용은 0.10입니다. 우리가 철 콘도를 확보하고 싶다면 총 파업 30 달러에 5 달러를 얹어 50 달러를 지불해야합니다. 우리는 신용의 10 % ($ 500.00 x 10 % = $ 50)를 지불하고 그 판사에게 얼마나 많은 돈을 썼는지 ($ 50 / $ 10 = 5)를 사용하여 이것을 계산했습니다.
시장이 하락하기 시작하면 변동성이 커지기 시작할 것이며 0.10 풋은 가격이 상당히 상승 할 것이고 철 콘도코가 감당할 손실을 흡수하는 데 도움이 될 것입니다. 대부분 우리는 철 콘도를 닫을 때 보험을 종료하고 싶습니다. 보험이 없어도 보험에 가입 할 필요가 없으므로 장기 보험에 든 보험료를 가져 가야합니다. 하나의 예외가 있습니다. 귀하의 긴 옵션 인 보험이 계약 당 0.10 이하로 유지하고 계속 유지하고자하는 경우. 너무 적은 프리미엄으로 인해 대부분의 경우 커미션을받을 때 커미션을받을 수 있으며, 변동성이 커지면 가격이 폭발 할 수 있습니다.
보험 가입을 원하지 않는 경우가 있습니다. 변동성이 너무 높으면 보험에 가입하는 것이 의미가 없습니다. 변동성이 클수록 날개는 훨씬 더 넓어지고 변동성이 낮을 때보 다 신용도가 높아질 것입니다. 변동성이 오기 시작하면 자신의 입장에 도움이되지만 보험에 손해를 입힐 수 있습니다. 25 % 이하의 저 변동성 보험을 구하십시오.
위쪽 조정 : 카이트 스프레드.
우리의 첫 번째 조정은 우리가 사용하고자하는 기본 조정 일 것입니다. 우리의 목표를 성취하기 위해서는 이것이 근원적으로 높아지기 시작할 때 좋은 조정입니다.
연 스프레드는 통화 당기시 전화가 오랫동안 울리면 파업을 당하고 통화 스프레드를 더 많이 판매하면 비용이 절감됩니다. 이 아이디어는 긴 호출에 대한 비용을 절반으로 줄이기 위해 충분한 호출 스프레드를 판매하는 것입니다. 이것은이 조정을 사용할 때의 이점입니다. 비용이 낮고 감마가 길기 때문에 근본적인 집회가 이익을 얻는다면.
손익 다이어그램에서 우리의 예를 살펴보면 연 스프레드가 우리 콘도의 날개에 완충 효과를주고 기본이 실행되기 시작하면 이익을 얻을 수 있음을 알 수 있습니다.
단점은 더 많은 스프레드를 팔아 마진에 추가한다는 것입니다. 마진 및 크레디트가 변경 되더라도 원래 조정 및 최대 손실 계획을 변경하고 싶지는 않습니다.
위쪽 조정 : 뒤로 비율.
역 스프레드라고도하는 백 비율 조정은 변동성이 낮을 때 큰 조정입니다. 당신의 기초가 높을수록 변동성이 여전히 낮을 가능성이 있습니다. 후방 스프레드를 만들려면 가까운 전화 한 통을 팔고 스프레드 밖에서 두 통의 전화를 사야합니다. 항상 2 갈래에 단 하나 일 필요는 없습니다. 1 : 2 비율을 유지하려고하지만 델타를 줄이기 위해서는 더 많은 양이 필요할 수 있습니다. 델타의 크기에 따라 길어야 2, 길다 3, 길게 6 길게 또는 길게 길게 10 길다.
위쪽 조정 : 전화를 겁니다.
통화 스프레드는 조정을위한 최후의 수단이어야합니다. 시장이 정말로 더 높을 것으로 생각된다면 철 콘도에 통화 스프레드를 추가해야합니다. 통화 스프레드의 문제점은 비용이 많이 든다는 점입니다. 그들은 시장이 서둘러 파업을 당하면 원하는 델타를 빨리자를 것입니다.
아래쪽 조정 : 퍼짐을 두십시오.
우리의 하향 조정은 우리의 상향 조정과 매우 유사 할 것입니다. 아래쪽은 풋 스프레드를 기본 조정으로 기대고 있습니다. 기울기가 작용하기 때문에 퍼팅 스프레드는 통화 증가보다 훨씬 잘 작동합니다.
우리는 1220/1230 박에 TOP에 철 콘도르를, $ 3.48의 크레딧에 1300/1310을 요구합니다. TOP가 우리를 향해 움직이기 시작하여 우리의 3 분의 1 조정 규칙을 위협 할 정도로 낮아집니다. 우리는 델타를 반으로 줄여야하므로 TOP가 계속 하락하면 손실은 줄어들 것입니다. 우리는 우리의 파업을보고 1235 년 1235 달러를 6.45 달러 차감으로 오랫동안 올려서 조정하기로 결정합니다. This will help bring our deltas in and give us a nice profit potential if the underlying were to hang around our strikes. The reason we chose these strikes is because of cost. The successfully cut our deltas in half and they were the cheapest way to do it. Remember you are not trying to get fancy when you pick these spreads. You want to get the job done for the least amount of money.
Downside Adjustment: Ratio Spread.
The ratio spread is another good downside adjustment. It benefits really well when the market begins to drop and volatility begins to rise. You want to sell one near put and buy two out of the money puts. It doesn't always have to be just one short to two longs. You want to try and keep the 1:2 ratio but you may need more to cut your deltas down. Depending on the size of your deltas you may need 1 short:2 long, 3 short:6 long or 5 short: 10 long.
Why We Do Not Roll Our Iron Condor.
A lot of traders want to go to the roll to adjust their iron condor. There are several main types of ways to roll a spread: vertical roll, horizontal roll and diagonal roll. A vertical roll consist of taking your spread that is in danger and entering a simultaneous order to close that spread and open another spread at the same expiration but further out strikes. Now right off the bat this seems like a great idea. However, to make rolls truly work you need to double the size of the adjustment. If you had 5 put spreads and you needed to roll them lower, vertical roll, you would pick up 10 put spreads.
The next type of roll is a horizontal roll. A horizontal roll consist of using the same strikes that are in trouble but moving them further out in time. You would want to enter an order to simultaneously close out your current troubled strikes and open another spread one month out but at the same strikes. We were never fans of this roll because it leaves you with the same risk but a lot more "hope". If your strikes were already in trouble they will still be in trouble even if you have more time. Now, however, you are hoping that the underlying turns around because it has more time. Build a trading system on hope and the market will show you how wrong you are.
The diagonal roll is a hybrid between the vertical and horizontal roll. This one will take the best of both worlds and combine them. You will close the troubled spread and open another spread a month out and with strikes that are further out-of-the-money. If you had to roll the vertical and diagonal are your best bets.
Rolling positions are bad because you are increasing your risk. You are either doubling your position size or allowing more time to an already failing position. The one thing you never want to do is roll your winning side closer in. A lot of traders like to take the side that isn't feeling any pressure and moving them closer to at-the-money. This allows them to take their profits and sell another spread thus collecting more credit. The problem with this is that the underlying could turn around and put pressure on that side. If you have a winning side leave it be. Don't turn a winner into a loser.
결론.
Credit strategies are great tools to have in your box for option trading. The main caveat with credit strategies is that you are sacrificing your return for a higher probability of success. There is nothing wrong with creating a lot of small winners. The one thing you can't do, however, is let one loss take away all your winnings.
Iron condors are great strategies because you get to trade a neutral strategy for a smaller margin. They do require maintenance though. If you let an iron condor run wild it can hurt your portfolio and cause a max loss in the position. Follow the "one-third rule" when trying to adjust. Remember that your max loss should only be half your credit. If you follow these rules and adjust accordingly you can protect your condors and limit your losses.
How do you like to adjust your iron condors? Tell us in the comments.
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"Last year The Option Prophet absolutely transformed my trading account from one where monthly gains were often uncertain and unpredictable into one where a steady monthly income stream through OTM credit spreads bought amazingly steady and consistent growth ."
본 사이트의 모든 내용은 정보 및 교육 목적으로 만 제공됩니다. You agree that the content of the Site should not be interpreted as investment advice, accounting or legal advice, as an endorsement of any company, security, fund, or as an offer to buy or sell any security. Trade Smart is not a registered broker dealer, or financial advisor. Trade Smart does not provide personal investment advice and Trade Smart does not represent itself as a qualified investment advisor or properly licensed party. The information on the Site should not be relied upon for purposes of transacting securities or other investments. We cannot and do not assess or guarantee the suitability or profitability of any particular investment, or the potential value of any investment or informational source. You bear responsibility for your own investment research and decisions, and should seek the advice of a qualified securities professional before making any investment. Past performance is not indicative of future results. The purchase of securities discussed by Trade Smart may result in the loss of some or all of any investment made. Trading stocks, options, or other investment vehicles are inherently filled with risk. Trade Smart recommends that you consult a stockbroker or financial advisor before buying or selling securities, or making any investment decisions. 수행하려는 모든 투자 및 / 또는 거래의 전체 비용과 위험을 가정합니다.
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